Справочник «Форекс»
Что нужно знать об опционах, чтобы начать?

Что нужно знать об опционах, чтобы начать?

Те,  кто сюда зашел не случайно, уже наверняка успели открыть некоторые книги и ознакомиться с принципами ценообразования опционов, с моделями и прочей математикой. Обычного человека хватает на несколько страниц, после чего начинает болеть голова и пропадает всяческое желание разбираться во всех этих премудростях. Нарошно открыл еще раз ВВЕДЕНИЕ!!! у г-на Чекулаева, и самому захотелось спать.

Я не спорю, что изучить это все рано или поздно придется, но все же, считаю, что для начала хватило бы и модели попроще. Предлагаю попробовать представить все проще, но имейте ввиду, что моя модель, представленная тут, довольно серьезно упрощена.

Нужно начать с самого простого, опцион - это контракт. Контракт на покупку или продажу чего-либо в будущем по определенной сейчас цене, но, в отличии от фьючерса, с условием. В этом условии вся суть. Покупая контракт, вы имеете право, но не обязанность что-то купить или продать по заранее договоренной цене. То есть если вам купить вдруг не захочется, вы можете этого не делать. Ведь и вправду удобно. Я думаю, что рынок вырастет. Куплю контрактик на индекс РТС = 2000, через время посмотрю, если все будет плохо и индекс РТС будет стоить 1800, зачем он мне нафиг нужен, просто останусь без позиции. А если к этому времени индекс РТС будет 4000, вы с радостью воспользуетесь возможностью купить его по заранее договоренной цене 2000. Это если совсем просто.

Теперь усложняем. Как говорил оч. известный автор, дай боже вспомить его имя, существует 4 степени просветления по пути к торговле опционами. Любой нормальный человек сразу стоит на первом уровне (см. мой предыдущий пример). Опционные контракты бывают 2х типов. Если вы за рост - ваш опцион - КОЛЛ (call). Ну и аналогично, если вы за падение, то ваш опцион - ПУТ (put). Всего 2 типа контрактов, и нечего усложнять. Отчего 4 уровня просветления? А от того, что каждый можно или купить, или продать. Тут тоже все довольно просто.

Еще раз вернемся к простому примеру. Я думаю, что рынок вырастет. Я хочу купить индекс РТС в будущем, но только если он будет выше 2000! Я Покупаю опцион КОЛЛ с договорной ценой 2000 и сроком в 3 месяца. Если через 3 месяца РТС будет 3000, то я с удовольствием получу позицию по индексу РТС по 2000, как и было договорено, а вот если индекс РТС упадет до 1500, то я ничего делать не буду, останусь с деньгами. Это первая ступень в понимании опционных стратегий.

Пойдем дальше. Попробуем понять где же выгода. Опцион КОЛЛ будет стоить мне денег. Я куплю контракт, заплатив энную сумму за ПРАВО купить РТС или любой иной актив в будущем, и, если я этим правом не воспользуюсь, то потеряю эти деньги. Как альтернатива - это купить на все деньги сам индекс РТС и ждать что будет. В этом случае я получу прибыль, если индекс вырастет, и убыток, если он упадет, причем в обе стороны убыток или прибыль не ограничены. В случае с опционом, убыток заранее ясен, понятен и ограничен. Это деньги, уплаченные за опцион, а вот прибыль может быть так же не ограничена, как в случае обладания активом (но обладание опционом существенно менее затратно).

Скептик скажет, ну и что? Я вот поставлю стоп! И если индекс преодолеет рубеж в 1990, я позицию закрою... а если не пройдет, вся прибыль моя, по сути это тоже ограничивает убыток! В принципе так, но стоп сработает и вы остаетесь без позиции. А опцион действует до момента истечения, причем цена может хоть миллион раз ходить и выше и ниже, контракт будет действовать, вы останетесь в позиции и это придаст вам первое - уверенность, а второе - свое движение вы не упустите, ваш стоп не сорвёт и вы всегда останетесь "заряженными" на своё движение. К тому же, опцион стоит не так дорого, а свой торговый счет можно ссудить под процент, чем вообще покрыть стоимость вложения в опцион (ну хотя бы частично!). Малорисковая получается стратегия!

Ну и если просветление первого уровня уже достигнуто, параметры опциона. Опцион характеризуется:

Цену исполнения опциона часто называют "страйком".

Ну и пример, я вот купил опцион КОЛЛ (тип) на индекс РТС (актив) 2300 (страйк) исполнение 10 марта 2008г за 50 индексных пунктов (примерно 2500р.)!

Надеюсь начало положено, понятно какие преимущества дает опцион КОЛЛ, ясны его параметры, а вот почему он стоит столько, а не больше или меньше - не понятно.

О принципах ценообразования опционов я напишу отдельно, а дальше расскажу о втором уровне просветления - покупке опциона ПУТ. Наверное уже стало ясно, что 3-ий и 4-ый уровни - это продажа этих самых опционов ПУТ и КОЛЛ.

Надеюсь вы поправите все неясности и неточности, если таковые найдутся!

Ну раз с опционами КОЛЛ все понятно, то можно приступить к ПУТам. ПУТ опцион являет собой противоположность КОЛЛу. Если мы думаем, что рынок будет падать, то наш опцион - ПУТ. Предположим, что рынок на тех же 2000 по индексу РТС. Покупая пут опцион, мы покупаем право, но не обязанность ПРОДАТЬ индекс по 2000 в определенный момент в будущем. Если рынки вырастают, то правом продать мы не воспользуемся, потеряв при этом лишь цену опциона, или иначе премию.

Физический смысл этого действия, покупки ПУТ опциона, можно еще объяснить иначе. Это своего рода страховка от несчастного случая. Если все будет плохо, то цена опциона ПУТ вырастет.

Еще один пример, почему использование опционов крайне желательно. К примеру вы - владелец крупного пакета акций. Ситуация на рынке очень сложная, и все говорит о ближайшей коррекции. У вас несколько альтернатив, вы можете продать бумаги, уплатив комиссию за их продажу и потеряв при этом позицию. Вы можете продать фьючерсы на эти бумаги, отвлекая часть капитала, а можете просто купить ПУТ опционы. В каждом конкретном случае нужно принимать решение индивидуально. Преимуществом ПУТ опционов является то, что нет необходимости отвлекать значительную часть капитала на их покупку, у купленного опциона нет вариационной маржи, соответственно нет необходимости довносить деньги при серьезных движениях рынка, и, самое главное, в случае неблагоприятного развития событий вы теряете лишь премию за опцион.

Еще пример. Вы владеете акциями Газпрома. Вы предполагаете серьезную коррекцию и у вас есть несколько альтернатив. Можно продать акции, но вам нет желания терять позиции. Можно продать фьючерсы или купить опционы ПУТ, эквивалентно позиции в акциях. Допустим вы боитесь опционов и продадите фьючерсы. Но ожидания коррекции не оправдываются, и Газпром стремительно растет. В рассматриваемом примере вы лишитесь прибыли. Всей и абсолютно. А если бы вы купили ПУТ опцион, вы потеряли бы лишь уплаченную за него премию, сохранив всю прибыль в акциях. Мало того, опцион, даже с нулевой стоимостью, продолжал бы вас страховать от катастрофического снижения цен.

ПУТ опцион - эквивалент короткой позиции. Самое простое применение опциона пут - это покупать их, вместо открытия короткой позиции. Короткая позиция на фондовых рынках обычно более рискована, поскольку рынки по большей части растут. Покупка ПУТ опционов ограничивает ваши убытки, тем самым делая короткую позицию более оправданой.

Источник: http://lowrisk.ru

"Просите, и дано будет вам; ищите и найдете; стучите и отворят вам"

Матфей 7:7


просмотров: 764
Search All Ebay* AU* AT* BE* CA* FR* DE* IN* IE* IT* MY* NL* PL* SG* ES* CH* UK*
uni-ball® Signo Gel 207™ Retractable Gel Pens, Medium Point, 0.7 mm, Clear Barre

$46.75
End Date: Thursday Jul-11-2019 23:21:43 PDT
Buy It Now for only: $46.75
|
SHIPPING BOXES - Many Sizes Available

$9.95
End Date: Sunday Jun-30-2019 21:22:39 PDT
Buy It Now for only: $9.95
|
4x8 air pillows 40 GALLON void fill packaging shipping packing peanuts cushion

$16.95
End Date: Wednesday Jul-3-2019 14:58:38 PDT
Buy It Now for only: $16.95
|
Labels 400 Adhesive Blank Shipping Labels 2 Per Sheet 8.5 X 5.5 Premium Quality

$16.95
End Date: Monday Jul-22-2019 18:44:59 PDT
Buy It Now for only: $16.95
|
FOREX: Amazing High/Low Forex Strategy. + FREE Bonus Strategy. *PROOF* Inside

$11.99
End Date: Friday Jul-12-2019 23:02:12 PDT
Buy It Now for only: $11.99
|
1000+ Forex Robots EA Indicators Trading Systems MT4 Strategy Expert Advisor

$69.00
End Date: Tuesday Jul-23-2019 15:12:49 PDT
Buy It Now for only: $69.00
|
Automatic Elliott Waves - Elliott Waves On Steroids - Forex MT4 indicator

$89.99
End Date: Saturday Jul-20-2019 11:38:56 PDT
Buy It Now for only: $89.99
|
FOREX: Awesome Swing Trading Strategy. 90% Success. + FREE Forex Indicator

$89.95
End Date: Sunday Jul-14-2019 14:40:40 PDT
Buy It Now for only: $89.95
|
Search All Amazon* UK* DE* FR* JP* CA* CN* IT* ES* IN* BR* MX
Search Results from «Озон» Финансы. Банковское дело
2013 Copyright © TradeDeal.ru Мобильная Версия v.2015 | PeterLife и компания
Пользовательское соглашение использование материалов сайта разрешено с активной ссылкой на сайт. Партнёрская программа.
Яндекс.Метрика Яндекс цитирования