Справочник «Форекс»
Полная торговая система Черепах - Размер позиции

Торговые системы

Полная торговая система Черепах - Размер позиции

Размер позиции - это одна из самых важных, но менее всего понимаемых компонент торговой системы. Черепахи использовали алгоритм расчета размера позиции, который был очень продвинутым для тех дней, так как он регулировал размер позиции в зависимости от волатильности рынка, выраженной в долларах. Это ознает, что данная позиция имела тенденцию к увеличению или уменьшению в данный день примерно на ту же сумму в долларовом выражении (по сравнению с позициями на других рынках), независимо от волатильности конкретного рынка.

Такая нормализация волатильности очень важна, так как это означает, что различные сделки на различных рынках имели одинаковые шансы для получения определенной суммы прибыли (или определенной суммы убытка).

Это увеличивало эффективность диверсификации торговли на различных рынках. Даже если волатильность данного рынка была низкой, любой существенный тренд приводил к значительному выигрышу, так как Черепахи имели больше контрактов по этому низковолатильному инструменту.

Волатильность - смысл N

Черепахи использовали концепцию, которую Richard Dennis и Bill Eckhardt назвали N, для представления базовой волатильности конкретного рынка.

N - это просто 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя от Истинного Диапазона (True Range), которая сейчас более известна как ATR. Формально, N является средним дневным диапазоном движения цены конкретного рынка, с учетом гэпов при открытии. N измеряется в тех же пунктах, что и базовый контракт.

Дневной Истинный Диапазона рассчитывается по формуле:

True Range = Maximum (H-L, H-PDC, PDC-L)

где:

H - текущий High (максимальная цена дня)
L - текущий Low (минимальная цена дня)
PDC - цена вчерашнего закрытия (Previous Day's Close)

Для расчета N используйте следующую формулу:

N = (19 x PDN + TR) / 20

где:

PDN - вчерашнее N (Previous Day's N)
TR - текущий дневной True Range

Поскольку эта формула требует вчерашнее значение N, вы должны начать с 20-дневного простого среднего True Range для начального расчета.

Расчет долларовой волатильности

Первым шагом в установлении размера позиции было определение долларовой волатильности рынка (Market Dollar Volatility), представленной волатильностью рыночной цены (которая определяется через N). Это звучит более сложно, чем есть на самом деле. Это определяется простой формулой:

Dollar Volatility = N x Dollars per Point

(Dollars per Point - это стоимость одного пункта движения цены в долларах)

Размер позиции с учетом волатильности

Черепахи составляли позиции из частей, которые мы называли юнитами (Unit). Величина юнита выбиралась так, чтобы 1 N представляло 1% от суммы торгового счета (Account) . Таким образом, юнит для данного рынка может быть рассчитан по следующей формуле:

Unit = (1% of Account) / (Market Dollar Volatility)

или

Unit = (1% of Account) / (N x Dollars per Point)

 

Пример

Heating Oil HO03H:

Рассмотрим следующие цены, True Range и значения N контракта на мазут на март 2003г.:

Дата High Low Close True Range N
11/1/2002 0.7220 0.7124 0.7124 0.0096 0.0134
11/4/2002 0.7170 0.7073 0.7073 0.0097 0.0132
11/5/2002 0.7099 0.6923 0.6923 0.0176 0.0134
11/6/2002 0.6930 0.6800 0.6838 0.0130 0.0134
11/7/2002 0.6960 0.6736 0.6736 0.0224 0.0139
11/8/2002 0.6820 0.6706 0.6706 0.0114 0.0137
11/11/2002 0.6820 0.6710 0.6710 0.0114 0.0136
11/12/2002 0.6795 0.6720 0.6744 0.0085 0.0134
11/13/2002 0.6760 0.6550 0.6616 0.0210 0.0138
11/14/2002 0.6650 0.6585 0.6627 0.0065 0.0134
11/15/2002 0.6701 0.6620 0.6701 0.0081 0.0131
11/18/2002 0.6965 0.6750 0.6965 0.0264 0.0138
11/19/2002 0.7065 0.6944 0.6944 0.0121 0.0137
11/20/2002 0.7115 0.6944 0.7087 0.0171 0.0139
11/21/2002 0.7168 0.7100 0.7124 0.0081 0.0136
11/22/2002 0.7265 0.7120 0.7265 0.0145 0.0136
11/25/2002 0.7265 0.7098 0.7098 0.0167 0.0138
11/26/2002 0.7184 0.7110 0.7184 0.0086 0.0135
11/27/2002 0.7280 0.7200 0.7228 0.0096 0.0133
12/2/2002 0.7375 0.7227 0.7359 0.0148 0.0134
12/3/2002 0.7447 0.7310 0.7389 0.0137 0.0134
12/4/2002 0.7420 0.7140 0.7162 0.0280 0.0141
12/5/2002 0.7340 0.7207 0.7284 0.0178 0.0143

 Расчет размера юнита на 06.12.2002 (используя значение N =0.0141 от 04.12.2002), будет таким:

N = 0.0141
Account Size = $1,000,000
Dollars per Point = 42,000 (контракт на 42,000 галлонов с ценами в долларах)

Unit Size = (0.01 x $1,000,000) / (0.0141 x 42,000) = 16.88

Поскольку невозможно торговать дробным количеством контрактов, эта величина должна быть усечена до 16 контрактов.
Вы можете спросить: "Как часто необходимо рассчитывать значение N и размер юнита?". Для Черепах таблица с размерами юнитов и значениями N по каждому из торгуемых фьючерсов составлялась каждый понедельник.

Важность размера позиции

Диверсификация - это попытка распределить риск по многим финансовым инструментам и увеличить возможности для проведения успешных сделок. Для правильной диверсификации нужно делать похожие, если не идентичные, ставки по различным инструментам.

Система Черепах использовала рыночную волатильность для измерения рисков, присущих каждому рынку. Затем мы использовали управление риском для построения позиций, имеющих постоянную величину риска (или волатильность). Это расширило полезный эффект от диверсификации и увеличило вероятность того, что прибыльные сделки перекроют ущерб от убыточных.

Заметим, что такой диверсификации трудно достигнуть, используя недостаточный торговый капитал. Рассмотрим вышеприведенный пример, если используется счет размером $100,000. Размер юнита будет единичным контрактом, поскольку 1.688 усекается до 1. Для небольших счетов эффективность диверсификации резко снижается.

Юниты как мера риска

Поскольку Черепахи использовали юниты как базовую единицу измерения позиции, и поскольку эти юниты учитывали риск волатильности, то юнит был мерой и риска позиции, и всего портфеля позиций. Черепахам дали правила управления риском, которые ограничивали количество юнитов, которые мы могли удерживать в любой момент времени, на четырех различных уровнях.

Фактически, эти правила контролировали общий риск, который мог выдержать трейдер, и эти ограничения минимизировали потери в течение продолжительных убыточных периодов, а также во время экстраординарных ценовых движений. Например, такое экстраординарное движение наблюдалось после краха фондового рынка в октябре 1987г. Федеральный резервный банк США резко снизил процентные ставки для поддержки доверия к рынку акций. Черепахи стояли в длинных позициях по евродоллару и казначейским облигациям. Потери на следующий день были огромными. В некоторых случаях от 20% до 40% от величины торговых счетов было потеряно в один день. Но эти потери были бы выше без ограничений на размер позиции.

Лимиты были такие:

Уровень Тип Макс.количество юнитов
1 Один рынок 4 юнита
2 Хорошо коррелированные рынки 6 юнитов
3 Плохо коррелированные рынки 10 юнитов
4 Одно направление 12 юнитов

Один рынок - максимум 4 юнита на рынок.

Хорошо коррелированные рынки - для хорошо коррелированных рынков могло быть максимум 6 юнитов в одном направлении (т.е. 6 юнитов на покупку или 6 на продажу). Хорошо коррелированными рынками являются: мазут и сырая нефть; золото и серебро; швейцарский франк и дойчмарка; казначейские обязательства и евродоллар и т.п.

Плохо коррелированные рынки - для плохо коррелированных рынков могло быть максимум 10 юнитов в одном направлении. Плохо коррелированными рынками являются: золото и медь; серебро и медь, и многие комбинации зерновых, которые Черепахи не могли торговать из-за ограничений в размерах позиций.

Одно направление - Общее максимальное количество юнитов в одном направлении (длинном или коротком) было 12 юнитов. Таким образом, теоретически можно было иметь 12 юнитов в длинном и 12 юнитов в коротком направлении одновременно.



«Если вы хоть раз на что либо закроете глаза, то в скором времени вы заметите, что вынуждены закрывать глаза на всё».

Конфуций


просмотров: 741
Search All Ebay* AU* AT* BE* CA* FR* DE* IN* IE* IT* MY* NL* PL* SG* ES* CH* UK*
BUBBLE WRAP® Rolls Small 3/16', Medium 5/16", Large 1/2" Perforated Fast Ship

$3.95
End Date: Monday Jul-1-2019 17:41:27 PDT
Buy It Now for only: $3.95
|
Poly Mailers Plastic Envelopes Shipping Bags UpakNShip 2.5 Mil White Premium

$9.95
End Date: Sunday Jun-30-2019 21:22:39 PDT
Buy It Now for only: $9.95
|
4x8 air pillows 40 GALLON void fill packaging shipping packing peanuts cushion

$16.95
End Date: Wednesday Jul-3-2019 14:58:38 PDT
Buy It Now for only: $16.95
|
Labels 400 Adhesive Blank Shipping Labels 2 Per Sheet 8.5 X 5.5 Premium Quality

$4.00
End Date: Thursday Jul-18-2019 0:57:54 PDT
Buy It Now for only: $4.00
|
FOREX: Amazing High/Low Forex Strategy. + FREE Bonus Strategy. *PROOF* Inside

$11.99
End Date: Friday Jul-12-2019 23:02:12 PDT
Buy It Now for only: $11.99
|
1000+ Forex Robots EA Indicators Trading Systems MT4 Strategy Expert Advisor

$69.00
End Date: Tuesday Jul-23-2019 15:12:49 PDT
Buy It Now for only: $69.00
|
Automatic Elliott Waves - Elliott Waves On Steroids - Forex MT4 indicator

$89.95
End Date: Sunday Jul-14-2019 14:40:40 PDT
Buy It Now for only: $89.95
|
* Easiest Profitable Forex EA EXPERT ADVISOR High Profit Low Risk Forex Robot *

$9.99
End Date: Wednesday Jul-17-2019 23:56:29 PDT
Buy It Now for only: $9.99
|
Search All Amazon* UK* DE* FR* JP* CA* CN* IT* ES* IN* BR* MX
Search Results from «Озон» Финансы. Банковское дело
2013 Copyright © TradeDeal.ru Мобильная Версия v.2015 | PeterLife и компания
Пользовательское соглашение использование материалов сайта разрешено с активной ссылкой на сайт. Партнёрская программа.
Яндекс.Метрика Яндекс цитирования